This paper proposes a multistate model with a Semi-Markov dependence structure describing the different stages in the settlement process of individual claims in general insurance. Every trajectory, from reporting to closure is combined with a modeling of individual link ratios to obtain the ultimate cost of each claim. Quantiles and other risk measures can then easily be obtained by simulation. A case study based on individual claim developments in a motor third party liability insurance portfolio illustrates the relevance of the proposed approach.
Keywords: IBNR, RBNP, RBNS, loss development, technical provisions, solvency calculation, financial reporting.
Sector: Insurance
Expertise: Solvency calculation
Authors: Carole Bettonville,
Robin Van Oirbeek,
Michel Denuit & Julien Trufin
Publisher: Detralytics
Date: March 2020
Language: English
Pages: 29
Reference : Detra Note 2020-1
Carole est Experte Freelance chez Detralytics. Au cours de ses différentes missions, elle a travaillé sur divers sujets tels que la calibration de modèles de taux de rachat et de mortalité, ainsi que sur un projet dans le cadre d’IFRS 17 visant à identifier une clé d’allocation Best Estimate basée sur certaines caractéristiques de sinistres. Avant de rejoindre Detralytics, Carole a effectué un stage chez AXA Belgium.
Michel is a Scientific Advisor at Detralytics, as well as a professor in actuarial science at the Université Catholique de Louvain. He has international experience as a visiting professor, and has promoted many projects in collaboration with the industry. At Detralytics, Michel coaches young talents, provides cutting-edge training, fosters innovation and oversees R&D projects.
Julien est Scientific Advisor chez Detralytics et Professeur en sciences actuarielles au sein du département de mathématiques de l’Université Libre de Bruxelles. Il possède une expérience en tant que consultant et un solide parcours académique développé au sein d’institutions de renom, dont l’Université Laval (Canada), l’UCL et l’ULB (Belgique). Chez Detralytics, Julien encadre les jeunes talents, dispense des formations de pointe, stimule l’innovation et supervise les projets de R&D.
